Traditionnellement, l’or est considéré comme une valeur refuge. Sa stabilité, sa noblesse et la confiance qu’il inspire attirent investisseurs, épargnants et professionnels des marchés. En période de crise, son rôle se renforce : de plus en plus de Français se tournent vers lui pour diversifier et sécuriser leur épargne, malgré les risques.
Vous cherchez des opportunités pour investir dans l’or ? Cet article présente plusieurs façons d’investir dans l’or papier pour vous aider à construire une stratégie solide.
L’évolution récente du cours de l’or
En 2025, l’or a battu plusieurs records historiques. Après un premier pic à 2 956,22 $ l’once fin février, il a déjà dépassé les 3 057,21 $ le 20 mars, avant de franchir, quelques mois plus tard, le seuil symbolique des 4 000 $ l’once. L’année 2025 s’impose ainsi comme sa meilleure performance depuis le début du siècle.
En à peine dix-huit mois, le cours de l’or a quasiment doublé. Alors qu’il se situait sous les 2 500 $ l’once en 2024, il avoisine désormais les 5 000 $ début 2026. Une telle progression n’a pas d’équivalent depuis près d’un demi-siècle et reflète des changements structurels profonds sur les marchés mondiaux.
Les raisons d’investir dans l’or aujourd’hui
Selon une enquête représentative réalisée en Suisse, l’investissement dans l’or est avant tout motivé par sa stabilité et sa capacité à offrir une sécurité sur le long terme. Cette raison arrive en tête des motivations, avec 41 % des personnes interrogées. La protection face aux crises économiques constitue le deuxième facteur le plus souvent cité, concernant 31 % des répondants.
Par ailleurs, la popularité de l’or, notamment en Amérique du Nord, s’explique en grande partie par une bonne compréhension des caractéristiques du métal précieux. D’après le World Gold Council, 46 % des investisseurs professionnels considèrent l’or comme un instrument de diversification éprouvé, particulièrement pertinent en période d’incertitude économique ou de tensions sur les marchés financiers. Toutefois, ce rôle protecteur se manifeste surtout lors de crises structurelles majeures. En Amérique du Nord, 85 % des investisseurs professionnels déclaraient être exposés à l’or, contre moins de 70 % en 2018.
Ces derniers mois, la forte progression du prix de l’or semble avoir attiré de nouveaux profils d’investisseurs. La surperformance du métal précieux pourrait ainsi favoriser des effets de momentum, marqués par l’arrivée d’acteurs davantage attirés par des opportunités de gains à court terme que par une stratégie d’allocation de long terme.
Trios types de l’or papier
L’investissement en or papier regroupe différents produits financiers permettant de suivre l’évolution du prix de l’or sans posséder le métal physique. Ces solutions offrent en général plus de flexibilité, une meilleure liquidité et des coûts plus faibles que l’or physique. On distingue principalement trois types de supports.
Les certificats or, proposés par certaines institutions financières. Ces certificats attestent que l’investisseur détient indirectement une quantité déterminée d’or, inscrite à son nom. Ce type de produit implique toutefois des frais de gestion, de conservation et repose sur la solidité de l’émetteur.
Les ETF adossés à l’or, dont la popularité a fortement progressé ces dernières années. Ces fonds indiciels permettent d’accéder facilement au marché de l’or, avec des coûts généralement plus faibles et une réduction notable des frais liés à l’achat, au stockage et aux transactions. Ils se distinguent également par une liquidité élevée, facilitant les entrées et sorties de position.
L’or tokenisé, un support plus récent issu des innovations numériques. Il repose sur l’émission de jetons numériques représentant une quantité d’or, enregistrés sur une infrastructure de type blockchain. Ce format promet une meilleure traçabilité et une accessibilité élargie au métal précieux, mais soulève encore des questions liées à la gouvernance, à la liquidité et à la garantie effective de l’or sous-jacent.
Comment investir dans l’or papier ?
Pour investir dans des ETF adossés à l’or, il est nécessaire de passer par un compte-titres ordinaire. En pratique, les ETF or et les ETC adossés à de l’or physique ne sont pas accessibles via un PEA, car ils ne remplissent pas les conditions d’éligibilité requises par ce dispositif.
L’or tokenisé, de son côté, est principalement disponible sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies. Ce mode d’accès simplifié suppose toutefois une vigilance accrue, notamment en ce qui concerne la sécurité de l’or détenu par l’émetteur du token, ainsi que la fiabilité opérationnelle et financière de la plateforme utilisée.
Que ce soit via des ETF ou des tokens, l’investissement en or papier implique une exposition à plusieurs intermédiaires. L’investisseur doit ainsi prendre en compte le risque de défaillance de l’émetteur du produit, mais également le risque lié à la plateforme assurant la négociation ou la conservation de ces instruments. Ces risques de contrepartie et d’infrastructure doivent être intégrés dès la phase d’analyse, avant toute décision d’investissement.
Comment investir dans l’or papier ?
Pour investir dans des ETF adossés à l’or, il est nécessaire de passer par un compte-titres ordinaire. En pratique, les ETF or et les ETC adossés à de l’or physique ne sont pas accessibles via un PEA, car ils ne remplissent pas les conditions d’éligibilité requises par ce dispositif.
L’or tokenisé, quant à lui, est principalement disponible sur les plateformes de cryptomonnaies (comme BTCC). À ce jour, les deux tokens les plus représentatifs de cette catégorie sont Tether Gold (XAU₮) et Pax Gold (PAXG). Leur apparition a permis d’intégrer les métaux précieux dans un nouvel univers numérique, en proposant une approche plus simple et plus accessible pour des investissements qui étaient auparavant plus complexes à mettre en œuvre.
Étapes pour investir dans l’or tokenisé
- Choisir une plateforme crypto proposant des tokens adossés à l’or et y créer un compte.
- Finaliser la vérification d’identité (KYC), puis approvisionner le compte.
- Rechercher la paire de trading PAXG/USDT.
- Choisir le type d’ordre, le montant à investir ainsi que, le cas échéant, le niveau de levier.
- Valider l’ordre pour finaliser l’achat.
Que ce soit via des ETF ou des tokens, l’investissement en or papier implique une exposition à plusieurs intermédiaires. L’investisseur doit donc prendre en compte le risque de défaillance de l’émetteur du produit, ainsi que le risque propre à la plateforme chargée de la négociation ou de la conservation de ces instruments. Ces risques de contrepartie et d’infrastructure doivent être intégrés dès la phase d’analyse, avant toute décision d’investissement.